5 5 Rammer og begrensninger for gjeldsporteføljen og øvrige finansieringsavtaler
Innledning
Formålet med forvaltningen er å sikre lave og forutsigbare lånekostnader. Formålet med forvaltningen av låneporteføljen er å sikre lavest mulig finansieringskostnad, stabil finansiering og god likviditet. Ved opptak av nye lån eller ved refinansiering av løpende lån, skal også kjente fremtidige låneopptak tas hensyn til.
Kommunen kan ta opp lån til å finansiere investeringer i varige driftsmidler som skal eies av kommunen selv. Det er ikke tillatt å låne penger til drift. Det er heller ikke tillat å låne penger til finansinvesteringer (aksjer, egenkapitalinnskudd) med mindre det er for å finansiere kjøp av alle aksjer i et eiendomsselskap som skal eies av kommunen selv.
Formidlingslån, det vil si at kommunen låner penger for utlån til innbyggere (f.eks. etableringslån fra Husbanken) eller foreninger, kan tas opp etter nærmere retningslinjer i eget reglement.
Opptak av nytt lån vedtas av kommunestyret, primært i årsbudsjettet. Iverksetting av låneopptak utsettes til kommunedirektøren ved økonomisjef finner det nødvendig av hensyn til lik¬viditeten. Kommunedirektøren ved økonomisjef delegeres myndig¬het til å refinansiere lån, samt fullmakt til å godkjenne rente- og avdragsvilkår. Kommunen skal nedbetale lånegjelden tilsvarende minimumskravet fastsatt i kommuneloven. Kommunen kan også nedbetale mer enn minimumskravet.
5.1 Låneprofil
Kommunen skal til enhver tid velge den lånekilden den finner mest hensiktsmessig, både med hensyn til det nært forestående låneopptaket/refinansieringen og kjente fremtidige låneopptak/refinansieringer. Låneopptakene kan kun tas opp i norske kroner og kan skje gjennom følgende kilder:
- Bank (lån direkte i statlige og private banker)
- Forsikringsselskap/ kredittforetak/ andre finansinstitusjoner
- Låneopptak kan legges ut i sertifikat - og obligasjonsmarkedet.
Lån kan tas opp som åpne serier (rammelån) og uten avdrag (bulletlån).
Likviditetsrisiko / Refinansieringsrisiko
Gjeldsporteføljen skal bestå av færrest mulig lån, men slik at likviditetsrisiko / refinansieringsrisiko begrenses. Sammensetning av gjeldsporteføljen:
- Enkeltlån skal ikke utgjøre mer enn 30 % av den samlede gjeldsportefølje.
- Gjennomsnittlig løpetid på lånene (tid til forfall) bør være mer enn ett år.
- Låneforfallene bør fordeles slik at årlige avdrag kan betales.
5.2 Rentebinding
Låneporteføljen skal bestå av lån med forskjellig løpetid til forfall og/eller renteregulering, samt en hensiktsmessig fordeling av fast og flytende rentebinding.
Gjennomsnittlig rentebindingstid : Minimum 1,0 år
For bruk av renteavtaler og rentebytteavtaler skal følgende gjelde:
- Porteføljen kan ta i bruk rentebytteavtaler (renteswaps). Avtalemotpart må være anerkjente finansinstitusjoner. Bruk av andre ikke-rentebærende finansielle instrumenter tillates ikke.
- Instrumenter som nevnt i pkt. 1 kan kun benyttes i tilknytning til enkeltlån eller en portefølje av lån.
5.3 Rutiner for opptak av lånegjeld
Låneopptak skal søkes gjennomført til markedets gunstigste betingelser. Det skal normalt innhentes minst 3 konkurrerende tilbud fra aktuelle långivere. Prinsippet kan fravikes ved låneopptak i statsbank (f.eks. etableringslån i Husbanken).