Du er her:

Reglement for garantier og finans- og gjeldsforvaltning for Enebakk kommune

  1. 1 Rammer og begrensninger for finans- og gjeldsforvaltningen
  2. 2 Finansiell risiko
  3. 3 Rammer og begrensninger for ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål
  4. 4 4 Rammer og begrensninger for langsiktige finansielle aktiva unntatt driftsformål
  5. 5 5 Rammer og begrensninger for gjeldsporteføljen og øvrige finansieringsavtaler
  6. 6 Kommunale garantier
  7. 7 Ordliste
Til dokumentforside Last ned som PDF
Forrige kapittel Neste kapittel

2 Finansiell risiko

Kommunen påtar seg finansiell risiko ved plassering av midler og lån av midler. Kommunens finans- og gjeldsforvaltning skal ikke påføre kommunen vesentlig finansiell risiko. 

Med finansiell risiko menes: 

  • Kredittrisiko er faren for at motparten ikke innfrir sine forpliktelser. Motparten / låntakerne blir vurdert og tildelt en rating/karakter basert på sannsynligheten for at avtalen innfris. Beste rating er AAA og svakeste er C. Rating fra AAA til BBB- er investeringer med meget lav sannsynlighet for mislighold. Rating fra BB+ til C kategoriseres som investeringer med høyere sannsynlighet for mislighold. 
  • Likviditetsrisiko: Risiko for ikke å kunne realisere fordringer på ønsket tidspunkt. Plasseringer av overskuddslikviditet skal skje i lett omsettelige verdipapirer slik at likviditetsrisikoen er lav og tilpasset kommunens til enhver tid faktiske likviditetssituasjon og behov for å realisere fordringer før forfall. 
  • Markedsrisiko: Risiko for endringer av markedsverdi på grunnlag av en generell endring av rentenivået. Markedsrisikoen vil variere mellom produktgruppene. 
  • Renterisiko: Risiko ved at kostnaden/verdien av hhv. lån og plasseringer i rentebærende verdipapirer endrer seg når renten endrer seg. Dersom rentenivået går opp, vil verdien av plasseringer i rentebærende verdipapirer reduseres, og motsatt dersom rentenivået går ned.
  • Valutarisiko representerer risikoen for tap på plasseringer og lån pga. kurssvingninger i valutamarkedet. 
  • Oppgjørsrisiko: Risiko for tap under gjennomføring av handelen. Risikoen skal være minimal gjennom å benytte forvalteroppgjør ved handler. 
  • Systematisk risiko i aksjemarkedet (generell markedsrisiko): Systematisk risiko er forbundet med sannsynligheten for at det aktuelle aksjemarkedet vil stige eller falle - både på kort og lang sikt.
  • Usystematisk risiko i aksjemarkedet (selskapsrisiko): Usystematisk risiko er forbundet med risikoen for at verdien av det aktuelle investeringsobjekt (selskap) en investerer i, vil stige eller falle i forhold til verdien på markedet - både på kort og lang sikt. 
  • Refinansieringsrisiko: Risikoen for at kommunen ikke klarer å refinansiere lån som forfaller. Dersom kommunen ikke har likviditet eller tilstrekkelige trekkrettigheter tilgjengelig, vil det påløpe et betalingsmislighold. På kort sikt vil det medføre økte utgifter i form av morarenter. Dersom likviditeten ikke skaffes til veie, vil en konsekvens kunne være fortidig realisering av eiendeler for å dekke hovedstol.
Forrige kapittel Neste kapittel